Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) Transcription de l'appel sur les résultats du deuxième trimestre 2023

Energy Fuels Inc. (AMEX:UUUU) Transcription de l'appel sur les résultats du deuxième trimestre 2023, 7 août 2023Opérateur: Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique du deuxième trimestre 2023 d'Energy Fuels. Toutes les lignes ont été mises en sourdine pour éviter tout bruit de fond. Après les remarques de l'orateur, il y aura une séance de questions et réponses. [Instructions de l'opérateur] Merci. Je vais maintenant céder la parole à M. Chalmers, PDG d'Energy Fuels. Vous pouvez commencer votre conférence.Marc Chalmers : Merci beaucoup pour la présentation. Et bonjour ou après-midi, selon l'endroit d'où vous venez. Et je tiens à remercier tout le monde d'avoir rejoint la conférence téléphonique et la diffusion Web d'Energy Fuels Q2 '23 aujourd'hui. Nous sommes toujours ravis de discuter de nos résultats et des réalisations importantes que nous continuons de réaliser. Pour ceux qui ne peuvent pas participer à l'appel aujourd'hui, des rediffusions de cette présentation seront disponibles pendant deux semaines sur notre site Web à partir de plus tard dans la journée ou demain. Chaque trimestre, je dis que nous faisons des progrès remarquables sur de nombreux fronts et ce trimestre n'est pas différent. Energy Fuels est probablement l'une des plus grandes réussites en matière de décarbonation et d'électrification, tandis que nous émergeons également comme un leader incontesté dans la production de minéraux critiques aux États-Unis.

Photo de RawFilm sur Unsplash Et c'est à un moment où cela n'a jamais été aussi important. Nous sommes un investissement unique. Aucune autre entreprise que je connais n’a la capacité de faire progresser les capacités de production d’uranium, de vanadium et de terres rares, tout en faisant progresser nos aspirations en matière d’isotopes médicaux. Et nous le faisons tout en continuant à maintenir un bilan très solide, sans dette. Aujourd'hui, je vais développer ces réalisations pour le trimestre et fournir des détails sur ce à quoi je pense que le reste de l'année ressemblera. Je tiens également à rappeler à tout le monde que vous contrôlez vos diapositives dans la présentation à partir de votre propre appareil, et j'essaierai de me rappeler de vous indiquer quand prononcer la diapositive suivante. Il y aura du temps pour les questions à la fin de la présentation et pendant la séance de questions et réponses, Dave Frydenlund, notre vice-président exécutif, directeur juridique, et Tom Brock, notre directeur financier seront disponibles pour répondre à toutes les questions auxquelles je ne peux pas répondre. Passons donc à la présentation. Cette première diapositive montre une photo de la remarquable usine de White Mesa, qui est le centre minéral critique, c'est notre principal atout pour l'entreprise, produisant des matériaux critiques pour la transition énergétique propre. Et à ma connaissance, il n’existe aucune installation de ce type dans le monde. Diapositive suivante. Je fais peut-être des déclarations prospectives, et celles-ci sont incluses dans cette diapositive numéro deux. Diapositive suivante. Ainsi, Energy Fuels est l’un des principaux producteurs américains d’uranium vanadium et d’éléments de terres rares, créant ainsi une énergie propre pour un monde meilleur. Diapositive suivante. Et j'ai déjà parlé du tableau périodique, mais c'est aussi bien d'en reparler, car je veux rappeler aux gens tous ces nouveaux éléments nécessaires à la décarbonation et à l'électrification dont personne n'a même parlé il y a 10 ou 15, 20 ans. il y a quelques années, dans l'Energie Combustibles entre nos activités uranium. Activités des terres rares, le vanadium et potentiel de récupération du radium pour les isotopes médicaux, va être ou est actuellement ou pourra récupérer entre huit et 10 de ces éléments du tableau périodique. Et je ne connais aucune autre entreprise qui pourra affirmer pouvoir récupérer autant d’éléments à terme. C’est donc très important, c’est l’avenir de l’électrification décarbonée. Et nous en sommes très fiers, ainsi que de la façon dont nous avons pu placer et positionner l'usine White Mesa dans nos actifs pour y parvenir efficacement. Diapositive suivante. Donc, encore une fois, juste pour rappeler aux gens, l'uranium pour l'énergie nucléaire, qui fournit 50 % de l'électricité zéro carbone des États-Unis, ce qui est très important pour la décarbonation, et il est presque impossible d'atteindre les objectifs de décarbonation sans l'énergie nucléaire, les terres rares, les substances critiques. éléments utilisés pour les puissants aimants utilisés dans les véhicules électriques, les éoliennes et autres appareils de haute technologie. Et c'est vraiment remarquable. Si vous voulez le véhicule électrique le plus efficace, il a besoin de terres rares pour être le plus efficace. Le vanadium est principalement utilisé pour la fabrication de l'acier à haute résistance, mais également pour des utilisations croissantes dans les batteries à l'échelle du réseau, les isotopes médicaux. Comme je l'ai mentionné, nous faisons progresser notre stratégie visant à récupérer principalement le radium 226 et 228 pour les thérapies émergentes contre le cancer. Nous continuons également à recycler les matériaux contenant de l'uranium et du vanadium, et personne d'autre aux États-Unis n'a la capacité de le faire, comme l'énergie, les carburants ont constitué une partie importante de notre activité, ainsi que les marchés à la hausse et à la baisse, en particulier les marchés à la baisse. Et nous sommes toujours très fiers de notre solidité financière, avec des liquidités importantes dans nos stocks, et j'en reparlerai plus tard. Diapositive suivante. Passons maintenant aux faits saillants du deuxième trimestre. Sur la photo de la mine Pinyon Plain que j'ai construite en 1987. Et c'est encore une fois un gisement remarquable. Diapositive suivante. Nous avons donc terminé le trimestre le 30 juin avec un fonds de roulement de 134 millions de dollars, composé de 35 millions de dollars en espèces, de 64 millions de dollars de titres négociables et de 33 millions de dollars de stocks de produits. Si vous vous ajustez aux prix actuels des matières premières, vous pouvez facilement ajouter environ 18 millions de dollars supplémentaires à ce fonds de roulement à la valeur marchande actuelle de ces stocks. Comme je l'ai mentionné, une dette nulle, ce dont nous sommes très fiers, car nous disposons probablement d'actifs de l'ordre d'un milliard de dollars. Et nous détenons toujours en stock 766 000 livres d’uranium fini, environ 900 000 livres de vanadium fini et environ 37 tonnes de carbone de terres rares partiellement séparé de haute pureté. Diapositive suivante. Au cours du deuxième trimestre, nous avons vendu de l'uranium à une importante entreprise nucléaire américaine, pour environ 80 000 livres. Cela représentait environ 4,3 millions de dollars, à environ 54 dollars la livre. Et par le bénéfice brut partiel, je tiens à le souligner avec une marge brute d'environ 46 %. Nous produisons toujours, ou lisons encore quatre mines conventionnelles d'uranium vanadium, qui comprennent le complexe de La Sal, le Beaver Shaft, la Whirlwind et la mine Pinyon Plain en Arizona, et les décisions de production finales sur ces projets seront prises sur la base de notre inventaire. niveaux et les conditions du marché. Nous avons également vendu la technologie PFN à Encore pour 3,1 millions de dollars. Nous avions acheté le PFN pour environ 500 000 livres, nous avons réalisé un gain de 2,75 millions de dollars sur la vente du PFN. Mais nous avons également le droit de l’utiliser si nous en avons besoin à l’avenir. Et pour l’instant, nous n’avons aucun projet nécessitant le PFN. Nous avons donc réalisé un joli petit bénéfice sur la vente du PFN. Et en plus des 766 000 livres de stocks d’uranium fini, nous avons près de 400 000 livres d’uranium en circuit et en matières premières à l’usine de White Mesa. Nous avons donc réellement une commande de 1,2 million de livres d'uranium en stock, en circuit ou en matières premières. Diapositive suivante. Production de terres rares. Nous avons produit environ 99 tonnes métriques de carbonate de terres rares de haute pureté partiellement séparé de la monazite, ce qui comprendrait environ 44 tonnes métriques d'oxydes de terres rares au total. Et nous produisons aujourd’hui les terres rares les plus avancées produites aux États-Unis. Dans le cadre de notre phase 1, projet de séparation des terres rares, qui devrait être opérationnelle au dernier trimestre de cette année ou au premier trimestre de l'année prochaine, nous sommes très enthousiasmés par cela. Nous modifions et améliorons le circuit d'extraction par solvant existant à l'usine pour produire des oxydes séparés. Et je pense que c'est le seul exemple que je connaisse dans le monde qui aura un circuit d'uranium, un circuit de vanadium et un circuit de terres rares dans un seul bâtiment, nous prévoyons d'avoir une capacité de production du circuit de terres rares jusqu'à 1000 tonnes métriques. de NdPr par an. Les travaux de développement ont commencé, nous avons commandé la plupart des composants qui devraient être livrés au troisième trimestre. Et nous prévoyons que le coût de la phase 1 pour construire l'usine de séparation s'élèvera à un montant remarquable de 25 millions de dollars, ce qui est absolument très faible par rapport à d'autres, car nous le faisons dans l'infrastructure existante. Diapositive suivante. Notre Phase 2. Projet de Séparation. Nous effectuons d'autres travaux d'ingénierie à ce sujet afin d'être en mesure de disposer de suffisamment de monazite vers 2026 pour produire trois à quatre fois ce que le projet de phase 1 est capable de faire. Le projet de phase 2 comprendra également un circuit autonome de craquage et de lixiviation à l'usine, nous permettant de produire simultanément des terres rares raffinées, de l'uranium et du vanadium. La phase 3 se concentre sur les lourds, mais nous prévoyons de faire des séparations lourdes plus tard cette année en laboratoire et cela se concentrera sur le Dy et le Tb qui sont deux terres rares lourdes très précieuses nécessaires à la fabrication des moteurs électriques les plus robustes qui soient. sont plus de chaleur -- ont plus de capacités de capteur de chaleur, puis le Dy et le Tb ou le dysprosium dans le terbium -- excusez-moi, le NdPr. Désolé. Nous avons également acquis le projet Bahia en février. Et nous avançons dans ce sens, nous disposons d'un terrain important d'environ 60 miles carrés, avec un potentiel à terme de produire entre 3 000 et 10 000 tonnes de sables de monazite. Nous avons effectué notre forage de phase 1. Nous avons acheté une plate-forme de forage et des personnes sont actuellement formées sur cette plate-forme. Et nous expédierons cette plate-forme au Brésil dans le mois prochain environ, et nous commencerons notre campagne de forage de phase 2 avec notre propre plate-forme. Diapositive suivante. Ventes de vanadium, nous n'avons réalisé aucune vente de vanadium au deuxième trimestre, mais nous avons toujours la possibilité de reprendre la production de vanadium assez rapidement. Et nous – mais ce que nous avons vendu au premier trimestre, nous l’avons vendu avec une marge d’environ 37 %. Et cela reste une partie importante de notre plan d’affaires, mais ce n’est pas l’objectif principal de l’entreprise. Mais il s’agit de la seule usine conventionnelle de traitement du vanadium aux États-Unis. Et comme je l’ai dit, nous avons près de 900 000 livres de vanadium en stock. Diapositive suivante. Et encore une fois, en regardant notre fonds de roulement, les 134 millions de dollars de fonds de roulement et la dette nulle, j'ai mentionné les stocks d'uranium dont nous avons tous deux terminé le processus en cours, et les stocks de vanadium et si vous ajustez les prix actuels, la valeur des stocks dans votre 20 millions de dollars de plus que ce qui est inclus dans le fonds de roulement. Et je tiens à ajouter que cela n’inclut pas, cela n’inclut pas notre – notez que nous détenons avec Encore ou certains de nos autres investissements. Nous sommes donc dans une position très, très solide et enviable avec notre bilan. Diapositive suivante. Ainsi, d'après nos prévisions, nous vendrons environ 560 000 livres d'uranium cette année, à un prix moyen compris entre 58 et 60 dollars la livre. Nous avons déjà vendu 300 000 livres aux réserves d'uranium américaines. Nous avons vendu les 80 000 livres que j'ai mentionnées plus tôt et nous vendrons 180 000 livres supplémentaires, ce qui équivaut à environ 10 millions de dollars supplémentaires de revenus déjà prévus par contrat. Nous prévoyons de mettre en production au moins une nouvelle mine d’uranium plus tard cette année ou au début de l’année prochaine. Nous recherchons des accords d'approvisionnement supplémentaires à long terme à des prix plus élevés. Et nous nous concentrons vraiment sur le secteur des terres rares à l'usine cette année. Nous ne prévoyons pas de produire d'uranium vanadium en 2022. Nous prévoyons toujours de traiter environ 600 tonnes de monazite et de récupérer environ 150 à 270 tonnes de REO en 23. Et nous - nous prévoyons d'avancer dans la mise en service de notre usine de séparation de phase 1 plus tard cette année ou au début de l'année prochaine. Nous recherchons également des terres rares et nous cherchons à continuer à développer notre approvisionnement en monazite. Nous continuons à parler à un certain nombre de parties, dans nos discussions avancées avec un certain nombre d'entre elles, ce sera un très bon jour où je pourrai obtenir plus d'informations à ce sujet pour faire avancer le projet Bahia, comme je l'ai mentionné plus tôt, et nous Je vais le faire progresser à travers les rapports d’évaluation SK-1300 et 43-101. Donc, pour conclure, diapositive suivante, juste le soleil qui se couche dans le sud de l'Utah, très jolie photo ici. Et j'aimerais l'ouvrir à toutes les questions que quiconque pourrait avoir. Voir également les 15 pays les mieux payés pour les dentistes et les 18 pays les mieux payés pour les neurochirurgiens.